在金融市場變化越來越即時的今日，選擇權商品也正快速進化。從過去的「每月到期」到現在的「每週到期」，台灣期交所再度升級商品結構，於2025年6月推出全新「週五到期選擇權（TXO Weekly Options）」，補齊週三選擇權後的商品拼圖。
這不只是商品種類的增加，更是策略維度的全面升級：
- 國際市場常在週四晚上公布重要數據（如 CPI、NFP、FOMC）
- 台股隔天週五面臨消息反應、技術轉折、法人調節
- 若沒有週五到期選擇權，投資人只能用週三選擇權或下週合約，容易錯失時效與價格優勢
而週五TXO的推出，正是為了讓你在交易節奏上更精準，在消息反應上更即時，在資金運用上更有效率。
如果你是短線交易者、波動率操作者、或想掌握事件性行情的新手投資人，這篇文章將帶你完整了解週五選擇權的規格、優勢與實戰操作方式，並解答你可能遇到的所有問題。
什麼是週五到期選擇權？
週五選擇權（Weekly TXO）是以台灣加權股價指數期貨（TXF）為標的的週期性短天期選擇權，具有以下特色：
- ✅ 每週五到期
- ✅ 搭配週三選擇權，靈活配置時間策略
- ✅ 可於夜盤交易
📐 週五選擇權商品規格
| 項目 | 規格說明 |
|---|---|
| 商品代碼 | TXO（與原本相同） |
| 標的 | 台灣加權股價指數期貨（TXF） |
| 契約乘數 | 指數每點新台幣50元 |
| 履約型態 | 歐式選擇權（僅限到期日執行） |
| 結算方式 | 現金結算 |
| 到期日 | 每週五（如遇假日則提前） |
| 最後交易日 | 同為當週五 |
| 履約價格間距 | 採動態間距（0.1～10點不等） |
| 掛牌契約範圍 | 基準指數上下10%區間 |
| 掛牌週期 | 保留最近兩個週五的契約 |
| 交易時段 | 一般盤08:45–13:45、夜盤15:00–次日05:00 |
💡 為什麼交易人應該重視週五選擇權？
✅ 短線靈活操作
週五TXO屬短天期商品，其權利金便宜，槓桿放大，非常適合小資族布局快打型策略。
🔄 搭配週三TXO，打造雙節奏交易策略
- 🧩【時間價差策略】：賣週五、買週三，或反向操作，捕捉不同週期權利金變化
- 🧩【事件套利操作】：如 Fed 利率決議後，布局週五方向單，週三已平倉者仍有機會加碼
📈 實戰舉例：週五TXO怎麼操作？
📌 案例一：高通膨數據公布前的快速布局
- 背景：週四晚美國公布 CPI，高於預期
- 策略：週四夜盤 TXO Call 權快速飆漲，週五開盤拉高後平倉
- 報酬來源：低成本、短天期權利金迅速擴張
📌 案例二：賣方賺取時間價值
- 背景：台股行情盤整、波動度低
- 策略：週五早盤賣出價外Put & Call（雙邊賣方）
- 風險控管：設定風控區間 + Delta 中性調整
- 結果：靠 Theta 消耗收租，過一天時間就結算獲利
❓ 常見問題 Q&A
Q1：週五選擇權與週三選擇權有何不同？
答：兩者標的與契約規格相同，差別在到期日不同，週五選擇權更貼近週末與事件效應，有助於快速操作與時間策略設計。
Q2：週五TXO是美式還是歐式選擇權？
答：週五選擇權與原本TXO相同，採「歐式履約」，只能於到期日執行，不能提前行使。
Q3：如何判斷適合操作週五TXO的時機？
答：若遇：
- 週四晚有重大美股財報或Fed會議、
- 週五台股有特定政策或產業消息、
- 想進行短天期價差策略（如賣週五買週三） 都可考慮進場操作週五TXO。
Q4：是否能同時操作週三與週五契約？
答：可以。週三與週五契約並存，適合進行跨期價差（Time Spread）或日曆價差策略，強化交易彈性與風險控制。
Q5：週五TXO有夜盤交易嗎？
答：有！和一般TXO相同，提供夜盤交易時段（15:00–次日05:00），方便投資人提前佈局隔日行情。
Q6：商品風險在哪裡？
答：
- 因週期短，權利金便宜但時間價值流失快。
- 若為買方，需掌握好價格波動，否則價值容易歸零。
- 若為賣方，建議搭配風控設停損與避險策略。
🧠 結語：進階交易者的新武器，小資靈活操作的起點
台灣週五選擇權的推出，讓市場多了一個快速應變、槓桿靈活的新工具。無論你是專業選擇權交易者，還是想從短天期商品切入的進階新手，週五TXO都值得你關注。
「選擇權不是賭博，是用來控風險、抓機會的工具。」
開始練習你的交易節奏吧，從每週三與週五的節奏搭配開始，打造屬於你的週交易計畫！
