SMH（VanEck Vectors 半導體 ETF）追蹤台積電、輝達、超微等全球半導體龍頭，成分橫跨晶圓代工、IC 設計與設備供應鏈。在元大期貨可用美股 CFD 交易 SMH：1 手＝1 股、保證金 15％（6.67 倍），維持率觸及 50％ 強制平倉。這篇算給你看。
📌 重點先看
- 元大 SMH CFD：1 手＝1 股；保證金比率 15％（6.67 倍）；處理費 0.1％、單筆最低 5 美元（元大 CFD 商品規格表）
- 用 SMH 與直接交易成分股，保證金不同：SMH 15％、NVDA 25％（4 倍）、AVGO／AMD／MU／AMAT 20％（5 倍）
- 維持率：低於 100％ 不能開新倉、低於 75％ 通知（不追繳）、低於 50％ 強制平倉
- 試算：保證金用滿時，SMH 不利變動約 7.5％ 就到強平線；維持率 200％ 時約 22.5％（示範股價 636.88 美元，假設情境）
最後更新：2026/09/20
🎯 歡迎加入槓桿全球贏家：【免費模擬帳號】平台熟悉＋真實行情演練
📈 VanEck Vectors 半導體 ETF（SMH）是什麼？
VanEck Vectors 半導體 ETF（SMH）追蹤台積電、輝達、超微等全球半導體產業龍頭，成分股橫跨晶圓代工、IC 設計與設備供應鏈，走勢與 AI 伺服器需求、記憶體價格循環、地緣政治因素高度連動，是近年市場關注度最高的科技次產業 ETF 之一。
📊 元大 SMH CFD 交易規格
| 項目 | 規格 |
|---|---|
| 商品代號 | SMH |
| 中文名稱 | VanEck Vectors 半導體ETF |
| 1 手合約規格 | 1 股 |
| 保證金比率 | 15％ |
| 槓桿倍數 | 6.67 倍 |
| 交易幣別 | 美元（USD） |
| 處理費 | 成交金額 0.1％，單筆最低 5 美元 |
| 台灣時間 | 一般交易時段（週一至週五） |
|---|---|
| 夏令 | 21:30 － 04:00 |
| 冬令 | 22:30 － 05:00 |
部分標的另有盤前、盤後時段，以元大期貨官方公告與平台商品規格為準。
資料來源：元大期貨 CFD 商品規格表（2026/9/20 取得版本）；保證金比率會不定期調整，實際以交易平台為準。
🧮 一手要多少錢？保證金與費用試算
以下為假設情境，非報酬保證，實際結果會因市場與個人狀況而不同。
名目價值 = 6,368.80 美元
保證金 = 636.88 × 15％ × 10 = 955.32 美元（1 手 95.53 美元）
處理費 = 6,368.80 × 0.1％ = 6.37 美元，高於最低 5 美元 → 收 6.37 美元
隔夜利息 = 收盤價 × 股數 × 年利率 ÷ 360，持倉跨過結算時間才計息，週五未平倉收三天；利率以元大公告為準。
⚠️ 股價跌多少會被強制平倉？維持率試算
- 維持率 = 淨值 ÷ 已用保證金 × 100％
- 低於 100％：不能開新倉（既有部位可保留）
- 低於 75％：系統通知（僅通知，不追繳）
- 低於 50％：系統強制平倉
以下為假設情境，非報酬保證，實際結果會因市場與個人狀況而不同。
| 開倉時維持率（淨值 ÷ 保證金） | 淨值（美元） | 跌到 75％ 通知線 | 跌到 50％ 強平線 |
|---|---|---|---|
| 100％ | 955.32 | 3.75％ | 7.5％ |
| 150％ | 1,432.98 | 11.25％ | 15％ |
| 200％ | 1,910.64 | 18.75％ | 22.5％ |
| 300％ | 2,865.96 | 33.75％ | 37.5％ |
🧭 半導體族群：SMH 與成分股保證金比較
| 代號 | 中文名稱 | 保證金比率 | 槓桿倍數 |
|---|---|---|---|
| SMH | VanEck Vectors 半導體ETF | 15％ | 6.67 倍 |
| NVDA | 輝達 | 25％ | 4 倍 |
| AVGO | 博通公司 | 20％ | 5 倍 |
| AMD | 超微 | 20％ | 5 倍 |
| MU | 美光科技 | 20％ | 5 倍 |
| AMAT | 應用材料 | 20％ | 5 倍 |
| QCOM | 高通 | 20％ | 5 倍 |
| TXN | 德州儀器 | 15％ | 6.67 倍 |
| INTC | 英特爾 | 15％ | 6.67 倍 |
ETF 分散單一公司風險、保證金比率也較低（15％），個股則各有不同；個股頁見應用材料（AMAT）CFD與輝達（NVDA）槓桿保證金介紹。
🗓️ 追蹤 SMH 的重點
- AI 伺服器需求與雲端資本支出
- 記憶體價格循環
- 美中晶片出口管制與地緣政治（見財報季：科技股財報如何影響納斯達克CFD）
- 利率預期（見Fed 利率決策如何牽動指數）
🧩 SMH 前幾大持股與比重
依 MoneyDJ 搜尋結果顯示的持股資料（比重每日變動，僅供參考，最新以 VanEck 官網為準）：
| 代號 | 公司 | 比重（約） |
|---|---|---|
| NVDA | 輝達 | 22.8％ |
| TSM | 台積電（ADR） | 9.5％ |
| AVGO | 博通 | 6.1％ |
| MU | 美光 | 5.6％ |
MoneyDJ 基本資料列示 SMH 成分股 27 檔、規模約 678 億美元（2026/8/31）。前 4 大持股合計約 44％，集中度高，SMH 的走勢會明顯受輝達與台積電影響。
❓ 常見問題
❓ VanEck Vectors 半導體 ETF（SMH）是什麼？
❓ 元大 SMH CFD 一手要多少保證金？
❓ SMH CFD 會被強制平倉嗎？
❓ SMH CFD 的手續費怎麼算？
❓ SMH 和輝達（NVDA）的保證金一樣嗎？
❓ SMH 的前十大持股有哪些？
資料來源：元大期貨 CFD 商品規格表（2026/9/20 取得版本）；示範股價為撰稿時報價、非即時；試算為假設情境。
延伸閱讀
元大美股CFD計算教學：保證金、手續費、損益、維持率、隔夜利息
⚠️ 風險提示
差價契約（CFD）屬於槓桿交易商品，虧損可能超過原始投入的保證金；本文試算皆為假設情境，非報酬保證，實際結果會因市場與個人狀況而不同。交易前請詳閱元大期貨官方說明文件，並評估個人風險承受能力。
