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體感貧窮是什麼？淨資產不低卻覺得窮：家庭資產結構自我檢查

大綱

體感貧窮是什麼？體感貧窮是指帳面上淨資產不低、經濟數字也亮眼，自己卻覺得手頭不寬裕、不算有錢的感覺。原因通常不在「沒有資產」，而在資產結構：依主計總處統計，家庭的錢大量放在自住的房子和保單、退休金裡，114 年平均每戶一年的利息、股息、租金收入只有約 7.7 萬元。本文用國富統計與家庭收支調查的官方數字拆解，再給你一張 8 個數字的自我檢查表和四個假設家庭的試算。

📌 重點先看

平均數會騙人：110 年底家庭淨資產平均 1,638 萬、中位數 894 萬，一半的家庭不到 900 萬
錢鎖在哪：中間 20％的家庭，總資產約 74％是房地產與保單、退休金準備，現金、存款加股票基金只占約 21％
被動現金流很薄：114 年平均每戶利息、股息、租金一年 76,980 元，只夠付約 8.4％的生活支出；所得中間 20％的家庭只有 5.5％
同樣淨資產 2,000 萬的四個假設家庭，被動現金流可以覆蓋支出的 2％到 51％（假設情境）
自我檢查 8 個數字：淨資產、自住占比、可動用資產、鎖住的資產、緊急預備金、被動現金流、覆蓋率、負債比

最後更新：2026/10/03

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🤔 體感貧窮是什麼？淨資產不低、手頭卻不寬裕

體感貧窮不是統計上的貧窮，而是一種落差感：新聞說經濟成長、股市創高、家庭財富增加，自己每個月的薪水卻沒多出多少，花錢還是很小心。落差來自兩個層次。第一個是總體與個人的落差：成長集中在特定產業與族群，平均數被拉高，這部分在K型經濟解讀：台灣GDP、薪資與股市為何強者恆強談過；物價漲上去不容易跌回來，感受到的通膨也常比官方 CPI 高，可以看通膨吃掉多少購買力？。

第二個是家庭內部的落差，也是本篇的重點：同樣是淨資產 2,000 萬，有人每年靠利息、股息就有幾十萬進帳，有人幾乎全部壓在自己住的房子裡，一年進帳不到 5 萬。前者覺得從容，後者覺得窮，差別在資產是什麼形式，不在總額。所以要看三個數字：淨資產多少、其中多少能動用、每年產生多少現金。

🏠 台灣家庭的錢放在哪？國富統計的家庭資產結構

依主計總處〈113 年國富統計結果〉（115 年 4 月 29 日發布），113 年底家庭部門淨值 183.70 兆元，比前一年增加 7.35％。下表把家庭部門的資產與負債逐項列出（土地按市價重評價），結構比是占淨值的比例：

項目	113 年底金額	占淨值	能不能隨時動用
房地產	55.03 兆	29.96％	自住與出租的房子、土地都在這裡；房子能住，但要變成現金得賣掉或拿去借款
家庭生活設備	5.98 兆	3.26％	家具、家電、汽機車等
現金與活期性存款	23.77 兆	12.94％	隨時能用
定期性存款及外匯存款	22.98 兆	12.51％	解約即可動用，可能少拿一些利息
有價證券	37.28 兆	20.30％	股票、基金、債券；能賣，但價格會波動。年增 21.76％，是 113 年增加最多的一項
人壽保險準備及退休基金準備	40.04 兆	21.80％	保單價值與退休金專戶等，多半要到期、解約或退休才拿得到
其他國內金融性資產	8.74 兆	4.76％	—
國外金融性資產淨值	14.59 兆	7.94％	海外存款、證券等
（減）負債	24.73 兆	13.46％	其中貸款 23.91 兆，年增 11.88％
淨值	183.70 兆	100％	年增 7.35％

讀這張表的三個重點：① 現金、存款與有價證券合計 84.03 兆，約占淨值 46％，是「隨時或很快能動用」的部分；② 人壽保險準備及退休基金準備 40.04 兆、占 22％，比有價證券還多，這筆錢多半要到期或退休才拿得到；③ 負債年增 11.88％，增幅比淨值的 7.35％還快。

為什麼官方的房地產占比只有三成？常聽到「台灣家庭資產五、六成是房子」，但官方表格是 29.96％。差異主要來自估價方式：國富統計的家庭房屋以財政部房屋財產檔的建造工程價值評定，土地則用都市土地市價資料重評價，跟實價登錄的成交價不完全相同；另外這是全體家庭的合計，金融資產多半集中在最富有的那群家庭。所以自己算的時候，房子請用附近實價登錄估市價，得到的自住占比很可能比官方平均高。

📏 台灣家庭平均淨資產多少？平均數和中位數差很多

常看到「平均每戶淨資產接近 2,000 萬」，這是把家庭部門總淨值除以戶數的粗算：113 年底淨值 183.70 兆元 ÷ 113 年 9,262,020 戶，約 1,983 萬。但依主計總處〈國富統計重要統計事項變更公告〉，主計總處已停止公布以戶籍戶為基礎的平均每戶資產負債，113 年國富統計也只公布家庭部門總額。官方能拿來看每戶分配的，是主計總處〈111 年國富統計及 110 年家庭財富分配統計結果〉裡的 110 年底家庭財富分配統計（以約 1.6 萬戶家庭收支調查樣本連結財產資料編製，不含國外金融性資產）：

指標	110 年底	意思
平均數	1,638 萬	被頂端家庭拉高
中位數	894 萬	一半的家庭在這之下，比較接近「一般家庭」
第 1 四分位數	400 萬	約 25％的家庭低於這個數字
第 3 四分位數	1,800 萬	約 75％的家庭低於這個數字
第 9 十分位數	3,391 萬	約 90％的家庭低於這個數字
吉尼係數	0.606	越接近 1 越不平均

平均數是中位數的 1.83 倍。粗算的 1,983 萬是平均概念，一般家庭的淨資產通常比它低很多；拿它來比自己，很容易覺得「大家都比我有錢」，這本身就是體感貧窮的來源之一。兩種算法的口徑也不同（戶籍戶與經濟家戶、含不含國外資產），只能看量級，不能直接比。

不同財富的家庭，資產結構差在哪？

同一份統計把家庭依淨值由低到高分成五組，列出每組平均的資產與負債。下表由本站把官方金額換算成占總資產的比例：「可動用」是現金、存款、股票與共同基金；「其他金融」以人壽保險準備、退休基金準備為主。

淨值分組（110 年底）	平均淨值	平均總資產	房地產	可動用	其他金融	負債
第 1 組（最低 20％）	77 萬	482 萬	46％	16％	30％	84％
第 2 組	493 萬	640 萬	32％	16％	45％	23％
第 3 組（中間 20％）	906 萬	1,073 萬	31％	21％	43％	16％
第 4 組	1,581 萬	1,730 萬	31％	29％	36％	9％
第 5 組（最高 20％）	5,133 萬	5,366 萬	28％	55％	16％	4％

中間 20％的家庭平均淨值 906 萬，跟中位數差不多。他們的總資產約 1,073 萬，房地產占 31％、保單與退休金等其他金融資產占 43％，兩者合計 74％；真正能動用的現金、存款與股票基金只有 21％（約 221 萬）。最高 20％的家庭正好相反，可動用資產占 55％。財富越多的家庭，越多錢放在能產生現金流的金融資產上。

💵 被動現金流有多少？家庭收支調查的財產所得

資產結構決定了現金流。依主計總處〈114 年家庭收支調查報告〉，主計總處把家庭的財產所得收入定義為利息、股票與基金的股息紅利（不含買賣價差）、出租土地與房屋的淨租金等，這正是一般說的被動收入。114 年全國 9,760,528 戶，平均每戶一年的財產所得與消費支出如下（依可支配所得分五組）：

114 年家庭	財產所得收入（年）	換算每月	自用住宅設算租金（年）	財產所得 ÷ 消費支出
全體平均	76,980 元	6,415 元	81,909 元	8.4％
第 1 組（所得最低 20％）	17,584 元	1,465 元	42,766 元	4.2％
第 2 組	38,013 元	3,168 元	66,603 元	5.7％
第 3 組（中間 20％）	48,669 元	4,056 元	74,840 元	5.5％
第 4 組	63,550 元	5,296 元	97,188 元	5.7％
第 5 組（所得最高 20％）	217,085 元	18,090 元	128,147 元	14.2％

三個發現：① 全體平均每戶一年 76,980 元，每月約 6,415 元，只夠付消費支出的 8.4％；所得中間 20％的家庭只有 48,669 元，覆蓋 5.5％。② 表中的自用住宅設算租金是統計上把「住自己的房子、省下的房租」算成收入，全體平均 81,909 元，比所有利息、股息、租金加起來還多；但它不是現金，不能拿去繳學費或付醫藥費。③ 最高 20％家庭的財產所得 217,085 元，是中間組的 4.5 倍，比受僱人員報酬的 2.8 倍差距更大，財產收入比薪資更集中。

這就是「淨資產高、現金流低」的官方版本：114 年自有住宅率 83.95％，多數家庭住自己的房子，房子確實替家裡省下一筆房租，但每個月真正流進帳戶的，主要還是薪水；一旦薪水停了，或支出變大，那份「不寬裕」就很具體。

🧾 家庭資產結構自我檢查表：8 個數字算一次

拿一張紙，把家裡的資產與負債逐項列出來，照下表算 8 個數字。右欄的參考值來自前面的官方統計，用來知道自己大概在哪裡，不是標準答案；官方年份不同（財富是 110 年底、收支是 114 年），只能對照量級。

檢查項目	怎麼算	官方參考值
① 淨資產	所有資產 − 所有負債。房子用附近實價登錄估市價、保單用解約金、勞退用專戶累積金額	110 年底：中位數 894 萬、平均 1,638 萬；400 萬以下約後 25％，1,800 萬以上約前 25％，3,391 萬以上約前 10％
② 自住房地產 ÷ 淨資產	自住房市價 ÷ ①	官方口徑下，中間 20％家庭約 37％（官方房屋以建造工程價值評定，跟市價不同；自己用市價算可能更高）
③ 可動用資產 ÷ 淨資產	（現金＋存款＋股票、基金、ETF 市價）÷ ①	中間 20％家庭約 24％
④ 鎖住的資產 ÷ 總資產	（自住房＋保單價值＋退休金專戶）÷ 總資產	中間 20％家庭約 74％（房地產＋其他金融性資產）
⑤ 緊急預備金月數	現金與存款 ÷ 每月現金支出	常見做法是 3～6 個月（見每月該存多少錢投資那篇）
⑥ 每年被動現金流	利息＋現金股利＋出租淨租金；不含股票價差、不含自住省下的房租	114 年平均每戶 76,980 元、所得中間 20％家庭 48,669 元
⑦ 被動現金流 ÷ 每年支出	⑥ ÷ 一年的生活費與房貸或房租	全體平均約 8.4％、所得中間 20％約 5.5％（以消費支出計）
⑧ 負債 ÷ 總資產	房貸＋信貸＋車貸 ÷ 總資產	113 年底家庭部門約 11.9％；中間 20％家庭約 16％

算完之後怎麼讀？如果 ② 很高、③ 很低、⑦ 不到一成，你的體感貧窮多半來自「資產都在房子與保單裡」，不是真的沒錢；如果 ① 本來就不高，問題在收入與儲蓄，先看每月該存多少錢投資？50／30／20 試算。⑤ 不到 3 個月的人，先把緊急預備金補足，再談投資。

🧮 同樣淨資產 2,000 萬，四種家庭的現金流差多少？

下面四個假設家庭都是夫妻兩人、淨資產剛好 2,000 萬，只差在錢放在哪裡。共同假設：存款平均利率 1.5％、股票基金 ETF 現金殖利率 3％、出租房淨租金收益率 1.5％（已扣稅費、修繕與空租）、房貸利率 2.3％還剩 20 年、每月生活支出 60,000 元（不含居住）；租屋的 C 家庭住的房子若用買的約值 1,300 萬，房租以房價的 2％一年估，約每月 21,667 元。

以下為假設情境，不代表未來報酬；四個家庭、利率、殖利率與租金都是示範用的自設數字，股息與租金會變動，請換成自己家的數字。

項目	A 房子為主	B 房子與金融資產各半	C 租屋、金融資產為主	D 自住＋一間出租
自住房地產（市價）	2,000 萬	1,300 萬	0 萬	1,200 萬
出租房地產	0 萬	0 萬	0 萬	1,000 萬
現金與存款	80 萬	200 萬	300 萬	150 萬
股票、基金、ETF（市價）	20 萬	500 萬	1,500 萬	50 萬
保單價值與勞退專戶	200 萬	200 萬	200 萬	100 萬
（減）房貸	300 萬	200 萬	0 萬	500 萬
淨資產	2,000 萬	2,000 萬	2,000 萬	2,000 萬
自住房地產 ÷ 淨資產	100％	65％	0％	60％
可動用資產 ÷ 淨資產	5％	35％	90％	10％
鎖住的資產 ÷ 總資產（自住房＋保單勞退）	96％	68％	10％	52％
每年現金支出（生活 6 萬／月＋房貸月付或房租）	90.7 萬	84.5 萬	98.0 萬	103.2 萬
緊急預備金（存款 ÷ 月支出）	10.6 個月	28.4 個月	36.7 個月	17.4 個月
每年被動現金流（利息＋股息＋淨租金）	1.8 萬	18.0 萬	49.5 萬	18.8 萬
被動現金流 ÷ 每年支出	2％	21％	51％	18％
自住省下的房租（不是現金，參考用）	40.0 萬	26.0 萬	0.0 萬	24.0 萬

同樣 2,000 萬：A 家庭每年被動現金流 1.8 萬，只能付 2％的支出，存款可撐 10.6 個月，淨資產幾乎全在自住房裡，這就是典型的體感貧窮；B 家庭 18.0 萬、覆蓋 21％；C 家庭 49.5 萬、覆蓋 51％；D 家庭靠出租房有 18.8 萬、覆蓋 18％，但房貸月付 26,011 元也最重。

最後一列提醒另一面：A 家庭住在自己的房子裡，等於每年省下約 40.0 萬的房租，經濟上並沒有吃虧；C 家庭現金流最多，但每月要付 21,667 元房租、租約與房租漲跌都要自己承擔，而且 1,500 萬的股票基金市值會跟著市場上下波動。所以這張表不是說哪一種比較好，而是說明為什麼淨資產相同，感受可以差這麼多。

📉 殖利率假設變了會怎樣？被動現金流敏感度

上表用的 3％現金殖利率只是假設。企業會調整股利，高股息標的的成分股與配息也會變。下表把股票類的現金殖利率改成 2％～5％，其他假設不變，看每年被動現金流與覆蓋率（括號內）怎麼變：

以下為假設情境，不代表未來報酬；四個家庭、利率、殖利率與租金都是示範用的自設數字，股息與租金會變動，請換成自己家的數字。

家庭	殖利率 2％	殖利率 3％	殖利率 4％	殖利率 5％
A 房子為主	1.6 萬（2％）	1.8 萬（2％）	2.0 萬（2％）	2.2 萬（2％）
B 房子與金融資產各半	13.0 萬（15％）	18.0 萬（21％）	23.0 萬（27％）	28.0 萬（33％）
C 租屋、金融資產為主	34.5 萬（35％）	49.5 萬（51％）	64.5 萬（66％）	79.5 萬（81％）
D 自住＋一間出租	18.2 萬（18％）	18.8 萬（18％）	19.2 萬（19％）	19.8 萬（19％）

股票類資產越多，現金流對殖利率越敏感：C 家庭的殖利率從 4％掉到 2％，一年少 30.0 萬。A 家庭不管殖利率多少都只有幾萬元，因為能產生現金流的資產本來就少。另外要記得，殖利率高不代表報酬高：配息可能來自本金、股價也可能下跌，看總報酬才準，見配息吃本金是什麼？配息率、淨值與總報酬怎麼看；高股息 ETF 的運作方式見高股息ETF是什麼？。

➡️ 算出自己的被動現金流與覆蓋率之後，下一步是把它放進退休缺口：退休後每月還差多少、要準備多少本金。退休金要準備多少才夠？所得替代率與4％法則算缺口

⚖️ 要不要調整資產結構？四種做法的正反兩面

體感貧窮的解法不是「把房子賣掉全部買股票」。每一種結構都有代價，下表列出常見的四種方向（不涉及任何個股或商品）：

方向	好處	代價與風險
把每月結餘固定投入股票基金、ETF	不用動到房子；可動用資產與現金流慢慢增加	要時間累積；市場下跌時帳面會虧損，要撐得住波動
換屋縮小坪數、釋出部分房價	一次把鎖住的資產轉成可動用資金	交易成本、稅負與搬遷；新房的地點、屋況要重新適應
多一間出租房	租金是現金流，房子也有抗通膨的特性	要再背房貸、自備款高；空租、修繕、房客問題；第二戶起的房貸成數與寬限期受央行信用管制
用房子增貸或借錢投資	短期內放大可投資的金額	利息與股價下跌兩面受壓、股息可能減少、遇到大跌可能被迫賣在低點；本文只把它列為風險，不當成建議

比較穩健的順序是：先補足 3～6 個月緊急預備金，再用每月結餘固定投入分散的標的，讓可動用資產與被動現金流一年一年長出來；股債怎麼搭、怎麼再平衡，可以看核心衛星策略是什麼？用ETF做資產配置與再平衡。想多買一間房出租的人，先看第二戶房貸成數是多少？央行信用管制最新規定，了解貸款成數與寬限期限制。

❓ 常見問題

❓ 體感貧窮是什麼意思？

指帳面上淨資產不低，日子卻過得不寬裕、覺得自己不算有錢的感覺。常見原因是錢多半在自住房和保單裡，每年真正進帳的利息、股息、租金很少。

❓ 台灣家庭平均淨資產多少？中位數呢？

主計總處最新的家庭財富分配是 110 年底：平均每戶 1,638 萬、中位數 894 萬，平均是中位數的 1.83 倍。113 年起只公布家庭部門總額。

❓ 被動現金流要怎麼算？

把一年拿到的存款利息、現金股利、出租淨租金加起來；股票價差和自住省下的房租不算。114 年平均每戶約 7.7 萬元。

❓ 淨資產很高但現金很少，要把房子賣掉嗎？

不必急著賣。自住房能省房租、居住穩定，賣掉後要付房租。先算可動用資產與被動現金流的比例，再決定是存款、定期投資，還是換屋。

❓ 拿房子去增貸來投資，可以改善被動現金流嗎？

風險很高：要同時承擔利息和股價下跌，股息也可能減少，大跌時還可能被迫賣在低點。本文只把它列為風險提醒，不建議當成做法。

📚 資料來源

資料來源（查詢日 2026/10/03）：家庭資產結構—主計總處〈113 年國富統計結果〉（115/04/29 發布，表 2 家庭部門資產負債與淨值；含編製方法說明）；家庭財富分配—主計總處〈111 年國富統計及 110 年家庭財富分配統計結果〉（113/04/29 發布，表 4、表 6）、主計總處〈國富統計重要統計事項變更公告〉（113/04/01）；財產所得、設算租金、消費支出、戶數與自有住宅率—主計總處〈114 年家庭收支調查報告〉（第 6 表、重要指標、第 24 表、第 26 表、名詞解釋）。五等分位占比、平均每戶粗算、自我檢查表參考值、四個家庭與殖利率敏感度，為本站程式計算的假設情境。