當股票與期貨的交易獲利在多年間持續累積，如何將這些資產傳給下一代，稅負和移轉方式的選擇會變得愈來愈重要。個人直接持有資產和透過投資公司持有，在傳承規劃上有不同的課稅邏輯。
個人持有資產：身故後以遺產稅計算
個人名下的股票、資金等資產，身故後以遺產的形式移轉給繼承人。遺產淨額（總資產扣除負債及相關扣除額後）依照累進稅率課徵遺產稅，稅率視遺產淨額規模而定。
直接持有的資產，價值計算方式相對直接——上市股票以市價或規定評價基準計算，現金以帳面金額計算。
透過投資公司持有：移轉的是股權
如果交易資產放在投資公司內，身故時移轉給繼承人的是公司股份，而不是股票或資金本身。公司股權的遺產稅評價方式，和直接持有上市股票或現金的計算方式不同，採用公司淨值或特定評價基準來估算股權價值。
不同的評價基準，在同樣的資產規模下，可能產生不同的課稅基礎，這是個人持有和公司持有在傳承稅務上的關鍵差異。
遺產稅、贈與稅的免稅額與級距是多少？投資公司股權怎麼估、控制權怎麼移
上面提到遺產稅按累進稅率課，下一段會談生前在贈與免稅額度內逐年移轉股權。動手之前，先把三件事弄清楚：115 年（2026 年）實際的免稅額與級距、投資公司的股權怎麼估價，以及股權送出去之後，公司由誰說了算。
115 年免稅額與課稅級距
免稅額與級距金額會依消費者物價指數調整，財政部每年 12 月底前公告下一年適用的金額（遺產及贈與稅法第 12 條之 1）。115 年發生的贈與或繼承，財政部 114 年 11 月 27 日公告全部維持不變（財政部 114/11/27 公告）：
| 項目 | 贈與稅（按每位贈與人一年合計） | 遺產稅（按每位過世的人） |
|---|---|---|
| 免稅額 | 每年 244 萬元 | 1,333 萬元 |
| 10％ | 課稅贈與淨額 2,811 萬元以下 | 課稅遺產淨額 5,621 萬元以下 |
| 15％ | 超過 2,811 萬元～5,621 萬元 | 超過 5,621 萬元～1 億 1,242 萬元 |
| 20％ | 超過 5,621 萬元 | 超過 1 億 1,242 萬元 |
| 依據 | 遺產及贈與稅法第 19 條 | 遺產及贈與稅法第 13 條 |
累進的意思是只有超過門檻的那一段適用較高稅率。遺產稅在扣免稅額之外，還可以減配偶、子女、父母、喪葬費等扣除額；115 年的完整扣除額，以及「每年分次贈與」和「全部留作遺產」差多少稅的試算，見贈與稅免稅額怎麼用？每年分次贈與 vs 留作遺產的稅負試算。
另外，遺產及贈與稅法在 115 年 9 月 11 日修正公布、自公布日施行（第 59 條）。和逐年移轉股權最相關的是死亡前 2 年內的贈與：送給配偶、各順序繼承人及其配偶的財產，過世時仍要併回遺產（遺產及贈與稅法第 15 條）；修正後的第 6 條第 3 項規定，併回的這部分按占遺產總額的比例算出的遺產稅，由收到財產的人當納稅義務人，並以受贈財產為限（財政部 2026/8/21 三讀新聞稿）。也就是說，最後兩年才送給孩子的股權不但會回到遺產，那部分的稅也算到孩子頭上，逐年移轉越早開始，效果越完整。
投資公司的股權怎麼估？按調整後的資產淨值，不是面額
投資公司的股票沒有上市櫃，贈與或繼承時以當天公司的資產淨值估價；公司帳上的土地、房屋低於公告土地現值或房屋評定標準價格要調高，公司持有的上市櫃股票要按收盤價估，有限公司的出資額也準用同樣的方法（遺產及贈與稅法施行細則第 29 條）。財政部北區國稅局 2026 年 3 月特別提醒：不能用股票面額或出資額申報；公司持有的上市櫃股票，帳載金額低於收盤價時要按收盤價調高，該局的例子中收盤價低於帳載金額則免予調整（財政部北區國稅局 2026/3/12 說明）。
所以投資公司裡如果大多是上市櫃股票和現金，股權估價會很接近這些資產的市值減負債，把股票放進公司本身不會讓它變便宜；兩種持有方式的差別，主要在後面談的移轉方式與控制權。以下用一家假設的投資公司，看每位父母一年 244 萬元的免稅額能送出多少股：已發行 5,000,000 股（面額 10 元），帳上有上市櫃股票（按買進成本記 6,000 萬元）與現金 1,000 萬元、沒有負債；贈與日那些股票的收盤市值是 9,000 萬元。
以下為假設情境，不代表未來報酬；稅額為依法條與財政部公告的簡化試算，實際以國稅局核定為準。
| 估價方式 | 每股價值 | 244 萬元可送股數 | 國稅局按調整後淨值核定的贈與額 | 每位父母要繳的贈與稅 | 說明 |
|---|---|---|---|---|---|
| 用面額申報（錯誤） | 10 元 | 244,000 股 | 4,880,000 元 | 約 244,000 元 | 國稅局說明不能用面額或出資額 |
| 用帳面淨值、上市股票沒按收盤價調整 | 14 元 | 174,285 股 | 3,485,700 元 | 約 104,570 元 | 帳載 6,000 萬元低於收盤市值 9,000 萬元，要調高 |
| 按調整後的資產淨值 | 20 元 | 122,000 股 | 2,440,000 元 | 0 元（在免稅額內） | 正確做法 |
用面額算，以為一年送 244,000 股剛好在免稅額內，核定下來其實送了 4,880,000 元，超過免稅額的部分要補稅（還要在超過免稅額的贈與發生後 30 日內申報）。實際每股淨值要用贈與日的資產負債表調整計算，建議請會計師處理；公司持有的股票上漲的年度，同樣 244 萬元能送的股數就會變少。
每年用免稅額送股權，孩子幾年後持股過半？
延續上面的假設：父母各持 2,500,000 股（各 50％），每年各送剛好 244 萬元的股權給孩子（第 1 年每股淨值 20 元，每位父母送 122,000 股）。情境 A 假設每股淨值一直維持 20 元；情境 B 假設公司持有的資產讓每股淨值每年增加 5％。表中是孩子合計的持股比例：
以下為假設情境，不代表未來報酬；稅額為依法條與財政部公告的簡化試算，實際以國稅局核定為準。
| 經過年數 | 情境 A：每股淨值不變 | 情境 B：每股淨值每年增加 5％ |
|---|---|---|
| 第 1 年 | 4.9％（父母合計 95.1％） | 4.9％（父母合計 95.1％） |
| 第 5 年 | 24.4％（父母合計 75.6％） | 22.2％（父母合計 77.8％） |
| 第 10 年 | 48.8％（父母合計 51.2％） | 39.6％（父母合計 60.4％） |
| 第 11 年 | 53.7％（父母合計 46.3％） | 42.6％（父母合計 57.4％） |
| 第 14 年 | 68.3％（父母合計 31.7％） | 50.7％（父母合計 49.3％） |
| 第 15 年 | 73.2％（父母合計 26.8％） | 53.2％（父母合計 46.8％） |
| 第 20 年 | 97.6％（父母合計 2.4％） | 63.9％（父母合計 36.1％） |
| 孩子合計超過一半的年份 | 第 11 年 | 第 14 年 |
怎麼讀：淨值成長越快，同樣的免稅額能送的股數越少，移轉就越慢；在孩子合計超過一半之前，父母合計仍握有多數表決權。表中的「孩子」是合計，有兩個以上孩子時，每個人的持股還要再分；父母若在最後兩年內過世，那兩年送出的股權會依第 15 條併回遺產。
控制權的觀念：股權送出去，表決權也跟著走
贈與是把自己的財產無償給對方（民法第 406 條），投資公司的股權一過戶，附帶的權利也一起移轉：股份有限公司每股有一表決權（公司法第 179 條），股東會一般決議要代表已發行股份總數過半數的股東出席、出席股東表決權過半數同意（第 174 條），董事也由股東會選任（第 192 條）。贈與稅只看「送了多少錢」，控制權看的是「送了多少表決權」，兩件事要分開規劃。常見的做法與要注意的地方：
| 想保留的控制 | 可以怎麼做 | 要注意 | 依據 |
|---|---|---|---|
| 股東會的一般決議仍由父母主導 | 控制每年送出的比例，父母合計維持過半表決權（見上一張試算） | 還留在父母名下的股權，過世時仍是遺產 | 公司法第 174 條、第 179 條 |
| 投資公司是有限公司 | 表決權預設每位股東一票、不看出資多寡，可以用章程改成按出資比例；股東轉讓出資要經其他股東表決權過半數同意 | 孩子成為股東後，章程沒改的話，人數一多就可能變成多數；董事要經股東表決權三分之二以上同意選任 | 公司法第 102 條、第 108 條、第 111 條 |
| 不想讓股權流到家族以外 | 閉鎖性股份有限公司（股東不超過 50 人）可在章程載明股份轉讓的限制 | 限制要寫進章程；有印製股票的，要在股票上明顯註記 | 公司法第 356 條之 1、第 356 條之 5 |
| 父母持股變少，仍想保有關鍵事項的決定權 | 非公開發行的公司可在章程訂複數表決權特別股，或對特定事項有否決權的特別股 | 這類特別股贈與或繼承時怎麼估價，先請會計師向國稅局確認 | 公司法第 157 條（公開發行公司不適用）、第 356 條之 7 |
| 想管住孩子什麼時候能處分、怎麼分配 | 把股權交付信託，處分、給付時間寫進信託契約 | 自益、他益的課稅時點不同 | 遺囑、贈與、信託差在哪？ |
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每年在贈與免稅額度內逐步移轉股權
除了身故後的遺產移轉，另一種常見的規劃方式是在生前逐步移轉。台灣每人每年有一定額度的贈與免稅額度，在這個額度內將投資公司的股份贈與子女，不需繳納贈與稅。
個人直接持有股票也可以做贈與，但股票的市價計算方式和公司股權的評價基準不同，在整體規劃上有不同的操作邏輯。長期、逐年地在免稅額度內移轉，是許多有傳承需求的投資人採用的方式。
傳承規劃涉及遺產稅、贈與稅和公司估值等多個面向，個人持有和投資公司持有各有不同的適用規則。這是一個需要長期規劃的議題，建議找熟悉遺產傳承和稅務的專業人士一起評估。
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